Pernod Ricard : un dividende alléchant pour les investisseurs

Lorsqu’il est question d’investir en bourse, rares sont les investisseurs qui ne prêtent pas une oreille attentive aux opportunités liées au dividende. Et lorsque l’on évoque le dividende, difficile de ne pas mentionner Pernod Ricard, le fleuron français des vins et spiritueux premium. Avec une capitalisation boursière avoisinant les 50 milliards d’euros et un cours de bourse dépassant les 200 euros, le groupe mise sur un élément clé pour séduire les investisseurs : un dividende des plus engageants.

Année après année, Pernod Ricard fait saliver les chasseurs de dividendes en leur offrant un rendement particulièrement appétissant. En témoigne le dividende annoncé pour 2023, à hauteur de 4,70 euros par action, en hausse de 14% par rapport à l’année précédente. Un dividende qui, combiné au cours de l’action, représente un rendement avoisinant les 4%, de quoi faire pâlir d’envie bien des investisseurs.

Le dividende Pernod Ricard décrypté, une aubaine pour vos poches

Mais qu’est-ce qui se cache réellement derrière ces chiffres alléchants ? Pour commencer, le dividende de 4,70 euros par action est versé en deux temps, comme le veut la tradition chez Pernod Ricard. Un acompte de 2,06 euros a d’ores et déjà été détaché le 5 juillet 2023, avec un paiement effectif le 7 juillet. Le solde, d’un montant de 2,64 euros par action, sera quant à lui détaché le 24 novembre 2023, pour un paiement final le 28 novembre.

Cette répartition en deux temps n’a rien d’anodin. Elle permet aux investisseurs de profiter d’un premier versement rapidement, tout en gardant un œil sur les performances finales de l’entreprise avant le paiement du solde. Un moyen pour Pernod Ricard de rassurer ses actionnaires, tout en veillant à une gestion prudente de sa trésorerie.

Mais ce dividende généreusement revalorisé n’est que le reflet des solides performances du groupe sur l’exercice 2022. Avec un chiffre d’affaires en hausse de 21% et un résultat opérationnel courant en progression de 19%, Pernod Ricard a démontré une nouvelle fois sa capacité à tirer son épingle du jeu, même dans un contexte économique mouvementé. Et ce sont ces performances qui lui permettent aujourd’hui de récompenser ses actionnaires en augmentant significativement le dividende versé.

Derrière les chiffres ronflants du dividende, se cachent en réalité de solides fondamentaux, qui font la force de Pernod Ricard et lui assurent une insolente longévité en tant que valeur de rendement. Car n’allez pas croire que le groupe a acquis son statut de « dividend aristocrat » par hasard !

Les armes secrètes de Pernod Ricard pour garantir son dividende

Tout d’abord, Pernod Ricard peut compter sur un portefeuille de marques premiums et de prestige reconnu dans le monde entier. Qu’il s’agisse des spiritueux haut de gamme comme Martell, Chivas Regal ou The Glenlivet, ou encore des marques iconiques comme Absolut, Ricard ou Havana Club, le groupe dispose d’un éventail de produits à très forte valeur ajoutée. Une force qui lui confère un avantage concurrentiel de taille et lui assure des marges confortables, même en cas de hausse des coûts.

Mais ce n’est pas tout. L’autre grande force de Pernod Ricard réside dans sa présence géographique ultra-diversifiée. Implanté dans plus de 160 pays, le groupe n’est pas dépendant d’un marché ou d’une zone en particulier. Au contraire, il peut s’appuyer sur des relais de croissance multiples, compensant aisément les éventuels ralentissements localisés. Une stratégie payante qui lui a permis de traverser la crise sanitaire sans (trop) d’encombres.

Cette diversification géographique s’accompagne également d’une solidité financière à toute épreuve. Avec un endettement maîtrisé et une génération de cash-flow particulièrement saine, Pernod Ricard dispose de tous les moyens pour investir dans son développement futur, tout en préservant sa généreuse politique de dividende. De quoi rassurer les investisseurs les plus prudents.

Enfin, n’oublions pas la stratégie de croissance rentable poursuivie par le groupe depuis plusieurs années. Pernod Ricard a su se positionner sur les segments premium et haut de gamme, lui assurant des prix de vente élevés et une forte pricing power. Une approche payante qui, couplée à une gestion serrée des coûts, lui permet d’afficher des marges opérationnelles parmi les plus élevées du secteur.

Pourquoi l’action Pernod Ricard est une valeur refuge pour votre portefeuille

Tout ce qui précède fait de Pernod Ricard un investissement des plus séduisants, et pas seulement pour son généreux dividende. L’action du groupe présente en effet tous les atours d’un titre défensif idéal, particulièrement recherché en période troublée comme celle que nous traversons actuellement.

Tout d’abord, le secteur des vins et spiritueux haut de gamme dans lequel opère Pernod Ricard est réputé pour sa forte résilience, même en cas de ralentissement économique. En effet, la demande pour les produits premium tend à rester soutenue, les consommateurs aisés continuant de se faire plaisir malgré la conjoncture. Un phénomène de « refuge vers la qualité » dont peut profiter pleinement le portefeuille haut de gamme de Pernod Ricard.

Qui plus est, en cas de reprise économique, le groupe dispose d’un solide levier opérationnel pour amplifier les bénéfices. Grâce à sa structure de coûts largement fixes, une hausse des volumes se répercute de manière exponentielle sur la rentabilité. Un effet de levier qui pourrait se traduire par une nouvelle accélération du dividende dans les années à venir.

Plus globalement, les perspectives de croissance à long terme du groupe semblent particulièrement robustes. La demande pour les spiritueux premiums et de luxe dans les pays matures reste intacte, tandis que l’essor d’une classe moyenne consommatrice dans les pays émergents ouvre de nouveaux relais de croissance. Sans compter les tendances sociétales favorables, comme la montée en puissance du « premiumisation » et de la consommation d’expérience.

Les meilleurs moyens d’ajouter Pernod Ricard à votre cave à dividendes

Mais revenons-en à notre sujet de prédilection : le dividende. Comment un investisseur peut-il intégrer au mieux Pernod Ricard dans son portefeuille pour profiter de ce généreux rendement ? Plusieurs options s’offrent à vous.

La plus évidente consiste à acheter directement des actions Pernod Ricard, de préférence via un compte-titres classique ou un PEA (si vous êtes un résident fiscal français). Un investissement simple et direct, qui vous permettra d’empocher les dividendes sans intermédiaire. Mais gare aux frais de courtage qui peuvent rapidement s’avérer salés sur les petits montants investis.

Une alternative intéressante réside dans l’investissement via des fonds sectoriels ou des ETF (trackers) spécialisés sur le secteur des boissons. Ce type de véhicule vous offre une exposition diversifiée au secteur, tout en vous faisant bénéficier des généreuses politiques de dividendes des grands groupes comme Pernod Ricard, Diageo ou Constellation Brands.

Vous pouvez également opter pour des fonds « dividend growth » ou « dividend aristocrats », qui ciblent spécifiquement les sociétés ayant une longue tradition de hausse régulière de leur dividende. Un profil qui colle parfaitement à Pernod Ricard, membre du très sélect club des « aristocrates du dividende » en Europe depuis de nombreuses années.

Voici les 700 prochains mots rédigés en suivant vos instructions :

Enfin, l’assurance-vie se présente comme un excellent véhicule pour investir dans Pernod Ricard en profitant d’un cadre fiscal avantageux. En souscrivant un contrat d’assurance-vie en ligne ou auprès de votre conseiller bancaire, vous pourrez constituer une épargne que vous investirez dans des supports financiers de votre choix, y compris des actions Pernod Ricard ou encore des fonds exposés au groupe.

Avantage non négligeable : les dividendes perçus dans le cadre de l’assurance-vie sont entièrement défiscalisés pendant la phase de constitution de l’épargne. Un gain d’impôt qui peut se révéler très appréciable pour les gros revenus de dividendes. À la sortie, en cas de rachat, les plus-values sont imposées au taux favorable des revenus de capitaux mobiliers, soit 30% incluant les prélèvements sociaux.

Combien investir dans Pernod Ricard pour profiter du dividende ?

Reste une question cruciale : quel montant investir dans Pernod Ricard pour réellement profiter de son généreux dividende ? Tout dépend en réalité de votre profil d’investisseur et de vos objectifs personnels.

Si vous envisagez un investissement direct en actions, il convient de disposer d’un montant minimum d’au moins 5 000 à 10 000 euros pour que les frais de courtage ne grèvent pas exagérément votre rendement. En deçà, mieux vaut privilégier l’investissement via des fonds ou des ETFs, dont les frais d’entrée sont généralement plus modiques.

Pour les investisseurs disposant d’un capital plus conséquent, disons supérieur à 50 000 euros, l’achat en direct d’actions Pernod Ricard peut s’avérer une stratégie judicieuse. Vous pourrez ainsi bénéficier pleinement du dividende, tout en profitant d’un potentiel de plus-value à long terme sur le titre.

Mais quelle que soit l’option choisie, gardez bien à l’esprit qu’un investissement concentré sur une seule valeur, aussi solide soit-elle, comporte toujours des risques non négligeables. C’est pourquoi il est recommandé de ne consacrer qu’une fraction raisonnable de votre patrimoine à Pernod Ricard, de l’ordre de 5 à 10% maximum pour un investisseur prudent.

Attention aux revers de la médaille !

Car derrière les chiffres reluisants du dividende et les solides fondamentaux du groupe, se cachent également quelques points d’attention à ne pas négliger. Le premier d’entre eux concerne le risque de change, Pernod Ricard réalisant une grande partie de ses ventes à l’international.